Estoy hasta los mismísimos de Moody’s

22 de diciembre de 2010

Estoy hasta los mismísimos de Moody’s. Y también de Fitch Ratings y Standard & Poor’s. El triangulo dorado de las agencias de calificación de riesgos. Pero es Moody’s la que me harta especialmente: nos amarga día sí y día también. Desde el pasado 16 de diciembre tiene a España en el punto de mira. Que si la deuda pública, el déficit de las Autonomías, la reforma del mercado laboral, de las pensiones, etc. Asuntos que me parecen una injerencia en la soberanía del Reino de España. Entiendo el puesto que estas organizaciones ocupan en el mercado financiero, pero ¿quién califica a estos calificadores? Quienes además han sido grandes protagonistas de esta crisis que nos arrasa. Junto a otros actores como el FMI, Banco Mundial y las grandes auditoras.

Las tres agencias mencionadas (Fitch, Moody’s y S&P) han demostrado varias carencias. Desde conflictos de intereses hasta su complicidad en retrasar la rebaja de la evaluación de las empresas emisoras de deuda:

  • Sus clientes suelen ser los mismos que emiten productos financieros.
  • Venden emisiones y obligaciones que ellos mismos califican.
  • En la práctica operan en régimen de oligopolio, al ser extremadamente costoso entrar en el mercado (la barrera de entrada es insalvable).
  • Ante la permisibilidad de los gobiernos actúan como si fuesen un regulador gubernamental.

Y no pasa nada. El argumento empleado es el de mantener al cliente y no perderlo. Hay un claro paralelismo con la justificación de los corruptos: «si no lo hago yo habrá otro que sí, porque todo el mundo lo hace.«

Los desastres de Enron y WorldCom no sirvieron para corregir nada. La mano invisible del mercado permaneció oculta. La auditora Arthur Andersenlos arturitos– saltó por los aires por el caso Enron. Pero las agencias de calificación mantuvieron sus reportes de solvencia hasta cuatro días antes que Enron presentase suspensión de pagos. Y lo más espectacular: sé sabe que las agencias conocían desde hacía meses los problemas de la compañía. Y no pasó nada.

La situación se volvió a repetir: con el colapso de Lehman Brothers, los problemas de AIG, Goldman Sachs y Citi Group más el rescate de Bear Stearns. El 15 de septiembre de 2008 la bancarrota de Lehman Brothers supuso la mayor suspensión de pagos de la historia (superando las de Enron y WorldCom). Al día siguiente el gobierno federal acudía al rescate de AIG (era el primero de los cuatro que «sufrieron»).

Las 3 agencias estadounidenses (lideres en el mercado mundial) no han despedido ni expedientado al personal que hasta entonces mantenían la máxima calificación (AAA) para AIG y Lehman, y solo degradaron a AA minutos antes del anuncio del colapso de LB. En las sesiones del Congreso los máximos ejecutivos de las tres grandes confirmaron este extremo. El Sr. McDaniel de Moody’s además defendió la nota de solvencia de su empresa a Lehman Bros. por el rescate gubernamental de Bear Stearns, en marzo del 2008: declaró que supusieron que si el quinto banco de inversión privado era ayudado ¿por qué no iba a serlo el cuarto? La congresista demócrata por California, Jackie Speier, le reprendió: «Eso es una opinión, no un análisis. Yo puedo opinar lo mismo, pero no soy una analista financiera«. Pero tampoco pasó nada.

Tampoco debemos olvidar los CDOs (Collateralized Debt Obligations), los bonos basura de las subprimes, hedge funds y derivados. Productos que como todo el mundo sabe han demostrado su «solvencia», provocando el efecto dominó de la actual crisis.

Mientras, en otro orden de asuntos, Ernst Young (de la que Juan Costa, hermano de Ric, entra y sale como si fuese el dueño), una auditora que se hizo con gran parte del negocio internacional de Arthur Andersen, se enfrenta a un juicio por sus informes financieros sobre Lehman Brothers. El fiscal general del Estado de Nueva York, Andrew Cuomo (hijo del exgobernador Mario Cuomo), presentó ayer la denuncia. Justo antes de abandonar el cargo: es el gobernador electo del estado y tomará posesión en dos semanas.

En julio del año pasado la UE aprobó una norma para un mayor control de estos organismos de calificación. ¿Será esta medida de supervisión el origen de todo estos ataques al euro, estados miembros, etc.? ¿Qué ha sucedido desde el verano del año pasado hasta ahora? Porque entró en vigor a los 20 días de publicarse en el Diario Oficial y los países tenían hasta 6 meses para ejecutar su aplicación.

El compadreo entre los actores financieros me resulta evidente. Pero ¿tenemos pruebas? Y ¿pasará algo? De momento las auditoras ya le han visto las orejas al lobo. ¿Cuándo le llegará el turno a las agencias de calificación de riesgos?

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18 comentarios

Archivado bajo CDI, Política

18 Respuestas a “Estoy hasta los mismísimos de Moody’s

    • Bien pescado, Adrián. Por aquí más de un telepredicador (Rodríguez Braun, su jefe Herrera, Pedro Schwartz, Interlobotomía…) va a tener que empezar a comerse sus indignos sermones. Decían que las agencias emitían «opiniones» basadas en indicadores objetivos y que precisamente por eso hay tres, para evitar corrupciones. Se han lucido, porque han logrado multiplicar la corrupción por tres. Pero estos acomplejados -Braun se hace llamar «doctor» por su jefe, al que a su vez él se dirige como «licenciado»- no pedirán disculpas, les va en ello el cobro de sus colaboraciones.

  1. Los jefes de Moody’s salen de la crisis que ellos provocaron con sueldos récord
    Los ejecutivos de la agencia cobran un bonus por ayudar a «restaurar la confianza» mientras el Congreso de EE UU la pone como ejemplo de malas prácticas
    http://www.elpais.com/articulo/economia/jefes/Moody/s/salen/crisis/provocaron/sueldos/record/elpepueco/20110327elpepieco_1/Tes

  2. Más leña al mono: nuevas implicaciones de Moody’s

    http://www.truth-out.org/moodys-bungled-ratings-community-bank-bonds-too66235

    Perdón: está en english

  3. Javier Sánchez

    Adrián, buen viaje de regreso. Si en Nueva York no has pegado todas las hostias que Antonio Perea te demanda, cuando llegues a Barajas puedes repartirlas equitativamente -las que te hayan sobrado- entre los controladores, que esta gente, de recibir no se «jartan». Eso sí bendecidas -y a ser posible de marca- que son «patricios» muy finos.

  4. Yo también estoy hasta el gorro. Esto clama al cielo. Aunque, ¿cuando no hubo oligopolios, oligarquías, ricachones, reyes y clases con prebendas y diezmos que nos dieran por el… ya sabes?

  5. Javier Sánchez

    Los Moody Bluff suelen dar conciertos de rock-sintónico (sin ton ni son).
    A pesar de su enorme caché y escasa solvencia artística, suelen ser contratados en los festines organizados por George Soros Colega´s y por la aristocracia del Tea Party – Rupert Murdoch & Cía.-, entre otros.

  6. Adrián, creo que deberías hacer un hueco en tu agenda e irte a Nueva York un par de días a pegar unas hostias y poner un poco de orden en Wall Street.

    • Hoy mismo. Igual coincido en el vuelo con Mourinho, quien también vuela hoy (aunque hay dos vuelos). Por cierto -en un off topic que me autorizo- me encanta una tradición neoyorkina del día de Navidad: comer en un chino abarrotado de judíos. Ni ellos ni los orientales celebran la Navidad, por razones obvias.

      • Slowhand

        jejejej
        Pues yo creo que Mou, a repartir, se apunta. Qué pena que el Levante ya haya vuelto; si no, podrían ser refuerzos de garantías…

        Salu2!

        P.D.: Ya podían llegar esas tradiciones a Madrid…

  7. Pingback: Estoy hasta los mismísimos de Moody’s

  8. Sir Fét igual es porque el Reino Unido no está sujeto al euro. Y esa parece ser una de las batallas que se están librando: debilitar o acabar con la moneda única europea (para algunos países recuperar su moneda nacional sería un alivio, al poder devaluar).

    Jejeje Slowhand me gusta tu ironía!

  9. Han hecho presa y no nos van a soltar, Maese. Entiendo que consideran que pueden exprimirnos bastante más y seguirán haciéndolo. No creo que lleguen a hacernos quebrar, pero van a llevarnos al límite.
    ¿Cuál es la clasificación de la deuda de Inglaterra? Porque según esto, el riesgo de impago por parte de los británicos es bastante más grande que el nuestro:
    http://www.usdebtclock.org/world-debt-clock.html
    Y me consta que le tocan bastante menos los destos que a nosotros.

  10. Slowhand

    Ay Mundano, que no te acabas de enterar, los problemas, origen de la crisis, son :

    a) En España, los trabajadores y sus sueldos astronómicos (21.500 euros brutos al año).
    b) La competencia de los países en vías de desarrollo en la producción de bienes y servicios, principalmente causada por los bajos salarios (no como aquí, ver a)).
    c) «La gente quiere empezar a trabajar cada vez más tarde y jubilarse antes» (José María Aznar, ex-presidente del Gobierno entre 1996 y 2004, ocho años).
    d) Los excesivos impuestos a las SICAV, generadores impenitentes de riqueza.
    e) Esos licenciadillos, ingenieros con 15 años de permanencia en una empresa, que en paro les ofrecen becas a 500 euros al mes, y no la cogen porque son unos señoritos.

    Bueno, así «grosso modo», creo nos hacemos una idea.

    Salu2.

  11. Pingback: Bitacoras.com

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